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本来想放几个盈利的学员的案例截图，又觉得广告打得太明显有点不好意思，那就反其道而行之吧，说两个爆仓的同学的案例。让加大看一看别人是怎么亏钱的，开心一下。 给大家分析一下造成大亏乃至爆仓的心理过程，增长那么一点点姿势。 其实，如果大家在交易中严格遵守交易纪律，即使你的策略很差，想要亏大钱也是很难的。如果你做的级别相对不太小、交易频率不是那么高，稍微控制一下手续的比例，就算让一只猴子来做交易，怎么的也是五五开的胜负，要是坚持纪律把每次交易的风险度都控制在本金损失的1%，那你要累计多亏损100次才能把钱亏光。但是你投硬币选方向都有一半的机会选对，你想要多亏100次是相当之难的，或者换句话说，你要是能保证稳定亏损，那你一定能保证稳定盈利，只要自己做冥灯，找个朋友和你反着开就好了呗。 其实大家亏大钱，基本就只有一个原因：那就是违反了交易纪律——持有了过大的仓位、硬扛了过大的止损。 而造成违法交易纪律的心理过程，大概就是两大类，一类是损失厌恶导致的扩大风险敞口，二类是资金压力导致的冒险行为。 （一）损失厌恶→扩大风险敞口 所谓损失厌恶（Loss aversion），指人们面对同样数量的利得与损失时，认为损失更加令他们难以忍受。 损失带来的负效用为利得正效用的2至2.5倍。 损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的，当涉及的是收益时，人们表现为风险厌恶；当涉及的是损失时，人们则表现为风险寻求。反应在交易上，就是不愿意亏钱，亏同样的钱的难受程度远大于赚同样钱的高兴程度。大家发生重大亏损乃至爆仓的最主要的原因就是因为厌恶损失，而放弃自己原有的交易纪律，盲目扩大自己的风险敞口。 一般来说，在两种情况下，很容易发生这种现象。 第一种是在连续盈利的情况下，会强化自己能稳赚的想法，一旦面对浮亏就很难接受，拒绝接受止损带来的损失，希望通过加仓的方式拉均价，或者在下一次交易时通过加大仓位的方式来挽回上一次的损失。因为胜利，就更加不愿意面对失败，强化了对损失的厌恶心理，但是损失已经是事实地形成了，那么怎么办呢，只能暂时放弃交易纪律，扩大自己的风险敞口——加仓、硬抗，运气好呢可能就扛过去了，但是即使扛过去了也会因为前期的心理折磨而不能跟随趋势持有仓位扩大战果，只想着微赚或者保本就好了。但是运气不好了，就很有可能造成巨大的、难以承受的损失，甚至被一波带走爆仓。只是人不可能一直运气好，就算你是欧皇，运气好99次，总有那么一次要带走你。 第二种则是在连续的亏损的情况下，一般来说在本金损失15%的时候，人就会开始陷入紧张懊悔的精神状态，这个时候想的就是无论如何要想办法回本。这个时候的心理作用是：反正已经亏了这么多了，正常做赚回来都不知道什么时候来，现在似乎有机会，搞一波回个本！同样的，放弃了自己的交易纪律，扩大了自己的风险敞口，在运气不好的时候造成巨大亏损乃至爆仓。 而且，上述的损失厌恶造成的扩大风险敞口的心理动态，还会随着损失的扩大而进行自我加强，不断促使你加大更大的风险敞口，直到爆仓的那一天，你才能终于解脱。 （二）资金压力→冒险行为 当你用来做交易的资金是有时间限制的时候，或者说有盈利额度和时间的要求的时候，很容易导致你的交易变形，放弃原有的交易纪律，采取更加冒险的交易策略，从而博取高资金回报率。而追求高资金回报率，必然伴随着高风险，必然伴随着高的失败率。一旦你的高风险、高回报策略没能按预期获得成功，那么在资金压力和损失厌恶的叠加下，将会促使你采取更加激进的冒险行动，进一步扩大你的风险敞口。 资金压力一般有两个来源：一是资金的使用时效，二是交易者自身的劳动及时间成本。 第一种，如果你的钱是借来的，到期必须要归还，或者每个月都要分期还款，那么你一定要在规定的时间内获取交易回报，否则你将面临窘境，这种资金压力将促使你进行冒险行为，同时也会增大你的损失厌恶程度。所以说，借钱做交易是大忌中的大忌，是千万要不得的。 第二种，这类资金压力有时候大家很难意识到，那就是即便你使用的是自有资金，但是你做交易所消耗的劳动、精力、时间是有成本的，如果你一个月工资是2万，那么相当于你做交易是请了一个2万工资的人当交易员帮你做交易。这个时候，你是你自己的老板，如果你招募的员工一个月2万的工资铁打的，但是不能创造效益，甚至反而亏钱，你作为老板会怎么想，压力大不大。花了这么多时间、精力，如果没有汇报，那就亏钱了，而亏损那是万万不能接受的。 问题找到了，那怎么解决呢？我认为求佛问道，想要通过修身养性的方式解决“上头”的问题是不靠谱的，唯一靠谱的解决途径就只有一个——了解你自己。 首先是了解你自己的经济情况，你市场外的现金流是否充分，你使用的交易资金是无时间压力大，你应对生活的花费和应对意外的花费有充足的储蓄，那么你就能够坦然从容地面对市场的波动，好整以暇地按照自己的交易计划去执行。 其次是了解你的自己的能力，你自己能操作多大的资金体量，能追求多高的预期收益，能把握多大的市场级别，做你能力范围之内的事情。 最后则是了解你的交易策略，你的交易策略追求的是什么种类的利润，你的策略收益预期如何，你的策略在什么类型的行情容易赚钱、什么类型的行情容易亏钱，你的策略可能面对的最大亏损是多少，可能面对最大亏损时间有多长，可能面对的最大连续亏损次数有多少次。对这些东西有了比较深入地了解，你才能够安心踏实去执行你的策略。如果你不知道自己亏了的钱能够赚回来，那你一定是害怕的，一定是厌恶损失的，但是如果你知道你亏的钱一定能赚回来，那大不了就是多等一等呗。 了解你自己的经济情况、了解自己的能力范围、了解自己的策略预期，这些东西了解了，你再回到市场上，按照不同的类型的市场情形去分别应对，就不会举止失措、心慌意乱、盲目上头。
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