聊聊《艾略特波浪理论》

今天来聊聊艾略特波浪理论，都说千人千浪，每个人数出来的浪都不一样，但是我想如果长期经历市场，对于市场价格运动特征熟悉的，经历过大牛大熊的交易者来说，肯定又不一样了。

    为什么要技术分析？我认为是因为价格不会撒谎，价格是所有参与交易的资金，对未来预期的一种表现，是非常客观的。等到听到消息在入场，通常已经晚了。其实努力散布消息的可能也是不怀好意。另外最聪明的资金可能早就入场了，市场已经反映出这些资金参与后的结果。价格会说话，技术分析让我们能听懂一些价格说的话，虽然偶尔我们对价格说的话有些误解，但随着经验的累计，能力会越来越强。

    之前已经聊了东方的《日本蜡烛图技术》包括了和西方技术结合的应用，还聊了西方的《道氏理论》，还聊了利弗莫尔的操盘术，没看过的感兴趣可以点击下面链接查看。

点击此处查看《聊聊日本蜡烛图技术》
点击此处查看《聊聊道氏理论》
点击此处查看利弗莫尔的《操盘术》

    西方技术分析有三个基础，之前聊的《道氏理论》是其一，今天要聊的《艾略特波浪理论》是其二，其三是《江恩理论》放在下一篇。
    就聊这个理论的内容，和它表达的大概内容。
     书中说，曾经有人说地球是圆的被人嘲笑。有个人计算彗星轨道预言彗星130年后返回，那个人叫埃德蒙·哈雷。太阳东升西落从未改变。这是利用对规律的掌握。掌握规律后也未必就明了了规律的原因，自以为明白了的原因，又可能并不是真相。
    而预知市场价格的未来，也是利用价格背后的规律。我个人认为技术分析就是对市场价格变动特征（规律）进行总结，并对这些特征（规律）加以利用。艾略特波浪理论也是。
    大小周期波峰波谷一波又一波，错综复杂，书中说“但只有久经股场的眼睛才能数清波浪”。声称波浪理论适用于任何指数、个股（我想是在说任何成交足够活跃的品种都可以），甚至人类活动，都符合波浪理论。并且已经被验证。
    波浪理论在说各个市场参与者之间可能并无关联，但是这个所有参与者集合起来，在同一个市场中，整体的情绪变化反应在价格中，会表现出规律性的波浪特征。
    我自己对市场多年的观察，也会觉得趋势都是一个模样，大小周期一个样子，就是大小不同，大小趋势事儿同向共振，时而逆向矛盾。所以对波浪理论还是挺感兴趣的。同时也相信价格波动的特征可以被利用，各个门派的技术理论都复习一下，希望自己可以配合自己的经验，然后能利用各派之长，相互取补。
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基本波形
    我只是大概描述，想详细了解的可以翻翻书哈~从书中截图


    基本的波形，上涨时就是12345浪，主浪为上涨时这样，次级调整就分为ABC浪。先把这个图形牢牢刻印在脑海。否则后面会乱。
    这样划分的原因来自于特征的总结，为什么会有这种特种，就像问为什么太阳东升西落，为什么地球围着太阳转，为什么这样自传，又以这个方向围着太阳转。道氏理论也是基于当年过去30多年的历史总结出来的特征，而利弗莫尔也是总结了价格波动的特征加以利用。我自己对这样的事情总是充满好奇。
    自己不是受到波浪理论的影响，才会觉得趋势是大趋势套小趋势，都是类似的趋势模样，而是因为十年看盘，自己有了这样的看法，才把目光转向波浪理论。希望可以更进一步。毕竟前辈们都是通过大量研究得出结论，应该拜读一下。而且各种交易理论，包括自己经验总结的东西，都会有共振点，相互拼凑，相信可以提高对市场变化的感知能力。
    上图中的1、3、5、A、C浪，被称为主浪，都是奇数，ABC可以看作123，所以AC也是奇数，但是因为ABC是之前12345一波大浪后的调整浪，所以改用ABC标识。偶数浪就是调整浪了，2、4、B这三浪被称为调整浪。
    如果是下跌趋势，则反之，12345整体下跌，ABC是它的次级反弹。
    如果按照道氏理论来讲，上涨趋势是不断抬升的波峰波谷，下跌反之，其实是差不多的事情，只不过道氏理论忽视了小周期，只做明显的趋势波段。波浪理论挖掘得更细致，但是经验不够很难掌握。交易就是通过实践最终才能越来越好的，就如同不是翻完一遍英文语法书就能掌握这门语言。各种分析派别的东西从不同角度描述价格波动特征，也可以帮助我们更好理解价格波动的特征。忍不住想强调，仅仅利用趋势的持续性，能控制好风险，1根均线都够用了。但是使用1根均线盈利的人，肯定也是认识到了一些价格特征，找到了自己想抓那种行情，对市场价格波动认识已经非常深刻，并且风险管理能力、自控能力已经非常出色。
    单独看上升的12345浪。


    如果把上升的12345浪，缩小时间周期去看，可能是这样的。


    算上ABC浪是这样的。


进一步缩小时间周期去看，是这样的


    这个市场通过价格去观察，总是“横看成岭侧成峰，远近高低各不同”，因为经常我们会被周期矛盾所困扰，所以“只缘身在此山中”。
    跳出来看，就很有意思，月线图看起来明明是向上的，看周线怎么在下跌呐，周线在下跌，怎么发现日线总体似乎在涨，日线总体似乎在涨，怎么发现小时线短期还是下跌趋势，小时线看是下跌趋势，切换到5分钟图标，怎么就发现最近几根K线在涨....晕死了对不对哈哈。到底要做空还是要做多，当然有个简单的方式，如果只着眼大周期，矛盾是按兵不动，开始共振时入场，再次矛盾时离场观望，当然需要配合经验，管理好仓位和风险，效果也不差的。
    我认为其中的要点是，想更进一步，得先退一步，二进制想从1到2，就是从二进制001到010，进了一步，最低位从1变成0了。135AC奇数浪永远被称为主浪，24B偶数浪永远被称为调整浪。但是如果在数浪，第一步就需要先定义当前浪的级别。小周期的12345浪，可能就是其更大级别周期的第1浪，更大周期级别的2浪，放到小周期看，可能是完整的ABC浪，这个小周期的ABC浪，放到更小级别的周期去看，A浪的下跌可能是完整的12345浪整体下跌，B浪可能是前面完整下跌12345浪后的反弹，又可以分为完整的小ABC浪，C浪从小周期看又是更小的12345浪，整体下跌。看起来错综复杂，但是如果牢记基本形态，熟悉后还是很好感知的。就这样层层相套，无线套娃。
    但是第一步就是要定义趋势的级别，这一点非常重要，利弗莫尔交易的第一步，也是确定行情的大小。但他最后是只抓大周期的。
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使用原则与其它技术门派不谋而合。
除了这种一直重复，图案相同但是大小不同的特征，使用原则上和其它技术分析原理几乎相同。
例如：
1、浪2价格波动幅度不会比浪1更大，也就是不会跌破浪1的起点。
（我想加入一句，在同一时间框下同一个浪结构内。如果用K线描述，不就是一根大阳线后，这根阳线的最低价格很难被新一根K线触及么（阴线反之）。如果用调整幅度来说，通常在上一波行情区间的40%-60%左右。）
2、浪3不是上个主浪（135浪）中最短的。
（通常来说，第一波上涨回踩后，如果趋势判断对了，接下来将会是很强的一波主要方向的行情。这个是价格波动的特征之一）
3、浪4终点不会低于浪1的定点。
（这不就是前高被打破后，前高由阻力位转化为未来价格的支撑位么，支撑阻力技术分析方法。）
4、浪3动力最大，除非5浪是延伸浪。
（其实就是第二波趋势冲击通常最强，除非最终市场情绪亢奋，最后一波很疯狂）
5、浪3的终点高于浪1。浪5的终点也高于3浪。
（其实就是道氏的价格创新高，新的波峰比上一浪波峰高，但是有了价格通常是“一鼓作气，再而衰，三而竭”的表现，我们的古文里面早就有了，但是没想到除了军队的冲击士气，在价格上表现也是如此）
当价格不符合正常波浪特征时，需要警惕一下。比如没走完成，就夭折了。
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进一步解释
12345ABC，这几个环节。
    如果把12345归纳为五，ABC归纳为三。
    其中大周期的135AC，从更小周期看，可以发现这5个浪，正常情况都是由更小的完整12345ABC更小的浪构成。就是归纳为“五-三-五-三-五”后结束，
    其中大周期的24B这三个环节，从更小周期看，会是先一波12345ABC，然后接着12345就结束了。就是归纳为“五-三-五”后结束，比大周期主要方向少了一波“三-五”
    看着晕的，看着下图脑补上面的话就不晕了。


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形态失效
书中叫夭折波形。
就是第5浪的结构没走完就乏力了，这时候是需要警惕的。
比如浪3结束后，进入4浪的调整，调整浪通常分为ABC三个子浪，但是却走出了五个子浪。第5浪向上乏力，无力触及前高，或者刚突破前高就又下来了。4浪变成了5个子浪，5浪本该较强的有5个子浪，现在却只有3个。下跌可能就要开始了。这种夭折只发生在第五浪。
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在很强的市场中，第5浪是这样看的，就像往平静的湖面丢了一颗大石头，直到化为涟漪时，才算结束。空头反之。


    就是很强的第5浪余势未消，被当做行情继续的第1浪，接下来是更小的2345，这个更小的5，又是更小的第1浪，接下来还是2345，然后还有1波2345。算上最开始的那一轮，一共是4波。最后是涟漪状态时，才宣告结束。
    在我自己看来，这些形态还是要根据市场大势去识别的。在极端的环境下，坐火箭一样的上升，或者瀑布般的飞流直下，才不管什么理论。但是配合各种技术手段，有时候确实是令人心动的波浪形态，相互结合效果应该会更好。数波浪的话，可能大家数出来的都不一样，也是挺混沌的东西，定义好趋势级别，再结合其它手段，配合实践经验，才会更舒适一下吧。都是工具箱里的工具，什么时候拿出什么工具来用，还是要看我们自己。毕竟这是基于实践的东西。我是不建议僵硬或者像是套公式一样去利用任何理论的。《道氏理论》中有把交易和艺术挂钩，看到我就脸红了【狗头】，作为一个技术工人，把技术分析应用到如鱼得水，是我的目标。
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浪的延伸
    浪135，这三浪只有其中一个浪通常被延伸，明显看到其中一个浪又分成12345。通常是第五浪上涨力量太强或者下跌力量太强导致。又是一系列的波峰波谷，看起来不止12345，甚至是123456789，甚至到13,17个子浪。因为出现这种情况市场在加速。从更大的时间框架下来看，趋势依然强劲，没有改变的迹象。
    总觉得这样说来，还不如道氏的不断抬升或者下降的波峰波谷来判断更好一些。结合关键位置如趋势线、支撑线、阻力线。
    作为波浪的结构，除非强劲的市场，这种情况出现的情况不多，一但出现，就是很强，拿多头举例，多头资金早就入场，不断持仓、加仓，不断推高价格，空头不断因为止损砍仓，空单平仓叫做买入平仓，空头的买入平仓行为，也是推动价格上涨的力量，毕竟低价格没人愿意卖，只能买在更高价格。空头反之。我倒是觉得理解这种基础简单的交易机制后，更好理解各种分析技术。
    延伸浪是比预期涨势强，只发生在奇数浪，发生在偶数浪时要警惕。第3浪最强，它也是最可能延伸的。当一个浪延伸后，在此波行情消耗了很多能量，其余的两个浪的长度通常差不多。但是不能看到两个浪出不多时，就判断剩下的一个浪就会延伸，这里不支持逆向思考哈哈。
    配合个人经验，我认为如果要判断为都是某浪的延伸浪，这么这几个延伸浪，应该在一个小通道里，节奏一致且均匀，否则就不算做同一个浪里了。
    我有一个未经证实的偏见，我觉得美术天赋高的人，去应用波浪理论很厉害，画面不和谐，需要补全，可能就是行情没走完哈哈。什么都看起来完整了，就觉得走完了。
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浪5的特殊情况
我就是聊个大概，书上说得更细。
当5浪出现延伸后，说明这波12345的结束时比较强，这时候出现的ABC可能形状不太一样，5浪转到A浪时，期AB浪会转化成两个小的abc浪，如下图，其B浪甚至超过5浪高点或者与之齐平，然后转弱C浪来个12345的大幅度下跌。A浪本该12345的，却转为abc，C浪过高了，但是接下来的下跌会比较猛。


    结合经验，深入掰一掰波浪理论，对价格形态会有更好的理解。
    这是一个不规则的顶部形态，不规则底则少见，但是并不是没有。
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调整波形
    趋势中，价格朝着一个方向运动后会进入调整状态，有时候横盘，有时候反向运动调整。波浪理论的波形，是用来分析经过这番调整后，下一个主浪有多强。其实看盘有些年头的，看到就知道接下来强不强了，咱们看看波浪理论是怎么看的。
第一种就是先前那种ABC的正常调整。
我看完这部分内容的感想就是，先定义势的级别，在什么级别内，算是主浪还是次级浪，主浪成就是12345，次级浪成ABC。
第二种平台形。


三-三-五的情况。对于一个看盘很久的人来说，首先知道当前走势的支撑阻力位置，剩余空间的大小，然后看到浪花走的节奏，大概能猜到接下来还剩多少空间。并不能死板应用，记公式用途不大。


还有这样的


另一个方向的趋势，倒过来看一样成立。
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三角形整理
有收敛三角形、扩张三角形，当然书上不是这么叫的，我就是把图形的叫法这么挪过来了。波浪理论都称之为横三角形。
浪2和浪4有个交替规律
如果2浪的调整是个三角形，那么4浪就是之字型（ABC）。如果4浪调整是三角形，那么浪4就是之字形。


交替后



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横三角形
这种三角形就是说波动不那么稳定，和正常的ABC调整是一样的，就是形状不同。下面这几种情况。
这样：

这样


这样


另外还有楔形三角，变异三角，总是是三角形。
后面还有X形，不能总贴了，我是来聊这本书的，不是抄书哈哈。
对于波浪的各种形态，我的理解是一定要在确定势的级别的情况，心中有大势的情况去看，否则会很晕很乱的，我觉得新手把K线、《道氏理论》、简单实用的指标，结合应用好了就够了，波浪只需要技术书中的各种形态，实践中多注意在那种情况下容易产生什么样的形态，逐渐融入到交易系统中。
在真生上涨趋势中，可能会一直出现波峰波谷，趋势方向很难改变。如果想通过波浪预判去抄底摸顶也是不明智的。除非价格到了关键支撑、阻力位置。
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成交量
之前聊K线，聊道氏理论时，都有成交量，波浪理论也有。
整体上大同小异，就是随着主要方向主浪运行时，成交量增加，这可能就是个主要方向，主浪，而次级浪浪，就是调整浪时成交减少，就不用慌，趋势没有结束，恢复主浪时成交量继续增加，就还不用担心。但是当价格持续攀升，但是成交量逐渐减少是，就要注意了，小心反转。
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交替规律
浪2的调整简单，浪4的就复杂。浪2的调整复杂，浪4的调整就简单。
浪2急，浪4就缓。浪2缓，浪4就急。
浪2走势规则，浪4就不那么规整。浪2不规整，浪4就规整。
浪A和浪B调整是之字形还是平台型，也会交替，很规律。
我个人对这个不太在意....符合大道理，不抠细节。喜欢的可以翻书研究。
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给波浪划分等级
    利弗莫尔交易的第一步就是预判行情的级别，现在的交易者交易久了，经常切换时间周期去看盘，也是为了大处着眼，小处着手，跟随大势，小处入场点好一些，盈亏比大一些，让正确率变得不那么重要。
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数浪
    另外数浪这个事儿吧，经常很模糊，不配合定义好的趋势级别，真的数了还不如不数。
    浪3通常比较猛，不会同时比浪1和浪5短，那么久别把小的波动数成3浪，那可能只是个2浪的不规则调整，调整时震荡多反复了一两次。这种反复小震荡，都划分到一个次级运动的波浪中。
    什么级别的主浪，次级浪也是大概什么级别，看盘久了自然会归类，看起来不够和谐也不对劲儿，那种情况经常不是同一个级别的事儿了。
    周线图上的大浪，哪怕是一个次级浪，24B浪，在更小的周期看，比如放到4小时图、小时图看，肉眼看起来也是很大的趋势波动，能分出12345ABC来。
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不断抬高的低点相连，不断抬高的高点相连，大概还在一个通道里的浪，通常是一个级别的。通道被突破，那就不是一个波段了。这个就跟趋势线的用法类似了。不同的技术方法，都是在总结价格特征，各种方法相互共振相互验证，也是很好的。和道氏理论对于趋势的定义也相近了，就是不断抬升或者不断降低的波峰和波谷，不同时间框架不同的级别下，都能找到趋势。不同级别趋势时而矛盾时而共振，利用这个就是去找到关键点的方式。感觉波浪理论和其它理论也差不多。
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波浪理论很在意周线，毕竟想判断主要、次要方向，跟随周线很舒服，毕竟一年就52根，上上下下能有几次。顺势走的话，下一根K线很难碰到上一根K线的支撑或者阻力。
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当目光紧盯小周期波动，就很容易错过大周期。盯着大周期，再去看小周期，就更容易发现大小周期矛盾反转点的好位置，比如周线总体运行向上，小周期向下走了5浪，还没击穿上周的关键点，那可能就是小周期要反转继续顺遂大势了。

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个人见解：
结合均线等指标也是可以的，毕竟可以在一张图表，除了当前的K线，用周期长短不同的均线，可以在同一张图表看到不同周期的大概轮廓。对数浪和确定浪的级别还挺有帮助的。

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市场价格此起彼伏，并不同步，多看看总体指数、板块指数、各个品种走势，帮助我们对整体环境冷暖的感知变得更强。
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当年前辈们都是在纸上自己画图，用尺子用笔的，咱们现在舒服多了。
连接不同级别的波峰波谷，有助于让我们明了不同级别的浪。我觉得2浪有可能走完的信号了，就可以试试先画一画。
交易时，永远假设自己是错误的，总是想错了代价是多少，下单前就知道止损要亏多少钱，都在自己的算计之内才好。任何分析方法都不会完美无瑕，否则这个市场也就不可能存在了。
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    连接波峰或者波谷后，这俩在同一条线上后，还会发现这条线的垂直区域内，还有一个波峰或者波谷，用这个点做一条平行线做视觉参考也不错的。
旧的通道被打破后，就开始画一条新的通道。

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黄金分割率
波浪的形状很重要，但是这个形状是大是小，持续的时间是长是短，也非常重要，因为这个跟趋势的级别有关。时间持续的长短，就是图表上的横坐标，结合上下波动幅度的大小，就是上下波动幅度，好好看看，有助于区分波浪的大小。
这个比率在大自然中异常常见，波浪理论认为参与市场的人类整体的行为，对市场价格波动带来的波浪，也符合黄金分割率，至少是大体符合。这个结论经常反应在价格波动中。

解释下黄金分割率：
从一个线段上来讲黄金分割，就是从线中截取一段出来，截出来的部分，和整体线的比值，等于剩下一段和截取出来长度的比值。想要这样获得这样的结果，最终只能从线段的0.618处截取。
自然界也有各种按照这个比例的波浪，自然形成的，无处不在。如下图：






可以从斐波那契数列中看到这个比值，任何波浪都遵循这个数字串：
1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233.....
书上这么写，我记得最前面应该还有一个1。
后面的一个数字，总是等于前面两个数字之和。
前面的数字比上后面的数字，越往后越接近0.618，这就是自然界的黄金分割比了。波浪理论是相信这些图案也会体现在价格波浪中，并努力从历史中总结进行验证了的。
波浪理论的浪，怎么数都会落在这个斐波那契额数列上。当然不会那么精确，误差是存在的，大体上差不多。
确定了一个浪的级别和大小，用波浪形状表示的强弱，结合比率计算下一波大概到什么位置。走完一个完整结构，看看是否可以拉高观察的视角，看看上一次波动可否计入更大浪级的子浪。比如走完12345ABC，这个12345ABC，可能仅仅是更大级别的浪1和浪2.

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黄金分割用于波动幅度和时间
波动幅度方面，书上写得很详细，各个浪之间的比率，但是我自己不会那么呆板，差不多得了，看清大势，再去应用，应用前先定义势的级别。或者看图上，到什么位置视觉感觉最和谐，我想这样才是捷径。对于这方面，自己没有太多利用这个东西去实战的经验，所以不敢多说。
时间上，就是找时间上的转折点。要时间和波浪形状相互印证。给价格时间才能波动，给价格一瞬间，可能1跳都没有，给价格一分钟，可能跳动幅度好几个点，给价格1小时、一天、一周、一个月，波动幅度可能就会更大。当然这是我说的，书上没有这么说，我也只是客观描述。如果同样的时间，却走不出幅度，可能就有问题，至少需要警惕一下。
用两个波峰之间运行的时间乘以黄金比率，计算当前的下跌什么时候结束。反之用两个波谷就算上涨的结束时间。
还可以利用涨跌势的持续时间，计算调整运行的时间，或者计算下一个顺势浪什么时候结束。
这些就太精细了，我也不是那么精细的风格。所以大概聊聊，感兴趣的去啃书，我当然不是做推销书籍的，不过总觉得谦虚学习肯定是有益的。我这只是聊天。
在浪的数目上、时间上、波动幅度上，可以尝试根据经验试试。
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图形受到外界影响，并不会一直规则，比如供不应求加上通胀加上整体市场氛围很牛，泡沫又很多，涨势会格外凶猛。
而我自己看波浪理论时，总觉得说得、计算得太精确。我自己可能做不到。还是喜欢模糊一些，因为在用程序化模拟交易思路时发现，精确入场的方式，必然会导致止损频率的增加，虽然止损点小了，但是止损也频繁了，如果模糊一些，止损放宽一些，止损频率会降低，但是计算出来的仓位肯定没有精确入场时重。哪一种更好我自己也无法确定，操作风格还是要看个人性格。
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应用方面，自以为从大一些，稳定一些的周期入手，看到波浪结构更容易识别，小级别的浪能忽略就忽略吧，不如离场直接改为道氏里面所描述的趋势被打破更好。
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目前的环境下，用技术分析去交易，最好选择参与资金量巨大，且交易异常活跃的品种，这种结构清晰的时候非常稳。
个人觉得重势不重价，当涨势格局没打破前，就算价格在历史高位也别觉得价格高，关键要看走势有没有被打破。
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消息面
经常是市场为价格波动找的理由，当看到这些理由再去交易，通常已经错过了好的时机。
如果打开棉花期货指数、工业品指数、大宗商品指数，用很大级别的周期去观察，会发现，整体上走势都是差不多的样子，偶尔有个例，但是大多数情况下都是这样的。棉花有过一段相当长时间的熊市，长达数年，不要以为只有棉花是这样，大宗商品整体都是这样。这种大势是无法被人左右的，虽然是人在交易，但是市场所有参与者作为一个整体来看，整体行为无法被撼动。确实有时会有个例，比如战争时期什么都跌，军火股却会涨，或者疫情期间引发股市大跌，但是相关医药股大涨。但是作为一个整体，大势稳定而漫长，支撑阻力坚固且不易打破。
书中说：
“摸透市场的节奏就像弹钢琴，只是记住了琴谱还不行，得练习才能有乐感。”
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关于波浪理论就聊到这里，我也觉得做交易的人，就像一个练习投篮的人，练习越多，投篮就越准，手感就越好。
形成自己的技术体系，然后不断提高不断磨炼，从失败中总结经验，不断调整自己。
就像篮球投篮，水平再高手感再好，也经常有投不进去的时候。我想对于一个参与市场多年的人来说，技术上可能并无疑问，所有困惑都已经解决，形成了交易体系。剩下的重点就全都在仓位管理和风险控制上了。毕竟任何交易方法，离开风控模块，最终都会把账户弄爆仓的。没有风控体系的交易方法，也并不是一个完整的交易方法吧。

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下次聊~