3.5 如何选择一个好标的

本系列课程是写给合约萌新小白的基础教程，包括基础的概念和操作、基础的技术分析方法和一般的交易方法及原则。

本节目录

01 选择标的的基本原则

02 板块轮动的标的选择法

03 比价排序的标的选择法

01 选择标的的基本原则

在交易的过程中，如果能够选到一个好的标的，在相同的策略下，我们也能够获得更好的交易结果。那么，选择一个好的标的有哪些基本原则呢？

（一）尽可能选择流动性好的标的

1、从排名上看，建议选择市值排名比较靠前的标的。

2、从Ｋ线上看，建议选择运行比较“顺滑”，即：插针较少，Ｋ线饱满，实体长阳、长阴和阳小阴的比例比较均衡的标的。

3、从订单簿上看，建议选择订单比较活跃、订单量较多、订单金额较多、点差小的标的。

选择一个流动性较好的标的，一方面能够让我们能以尽可能接近最近价的价格成交，节约交易成本。另一方面，流动性较好的标的，其整体走势也会相对丝滑，这样的标的想要主力操纵起来也相对困难，避免过多的“插针”行情对我们交易的影响。

（二）尽可能选择走势结构比较“正常”的标的

1、根据你的知识体系，近期的走势结构能用你的知识体系很好地解构

2、如果你做区间震荡比较顺手，选择处于震荡状态下的标的。如果你做趋势比较顺手，选择趋势状态下的标的

（三）尽可能选择延续性可能比较好的标的

1、有板块效应时，可以选择强势板块中的龙头标的

2、做多时选择近期走势较强的标的，强势的标的说明其近期有较大的资金流入，继续上涨的可能性更大，我们在做多时应该首选。

3、做空时选择近期走势较弱的标的，较弱的标的说明其近期缺乏资金流入，或者没有炒作题材，继续下跌的可能性也更大。

02 板块轮动的标的选择法

我们知道，在市场中有很多性质相似、功能相似、操作题材相似的的标的，我们称之为板块或者赛道。当一个板块或者赛道正处于热门的炒作题材时，一般情况下会有较长一段时间的行情，此时该板块内的交易标的整体涨幅较好，延续性也较好。那么，当我们发现某些板块有集中启动的迹象时，选择其中的龙头标的将会取得较好的效果。

上图是我们制作的一款市场板块轮动工具，将当前市场上的交易标的划分到各个主要赛道/板块中，并计算各个赛道/板块的指数变化情况，形成各赛道/板块的价格指数变化图，从其中我们可以找到当前的热门的板块和赛道，并选择其龙头标的进行操作。

（一）板块指数的计算原理

假设某赛道板块甲中包含标的A、标的B、标的C三个“成分股”：

1、标的A：当前价格为10000，30天前的价格为5000，成交金额1000万USD，则标的A的指数为10000/5000 = 2.0

2、标的B：当前价格为30000，30天前的价格为20000，成交金额5000万USD，则标的B的指数为30000/20000 = 1.5

3、标的C：当前价格为500，30天前的价格为100，成交金额100万USD，则标的C的指数为500/100 = 5.0

板块甲的指数为标的A、B、C的指数按成交金额的加权平均值：

板块甲的指数 = （2.0*1000 + 1.5*5000 + 5.0*100）/（1000+5000+100）= 1.64

（二）板块指数工具的使用方法

1、当整体指数价格曲线在0.9-1.2之间徘徊时，说明当前并无明显的板块效应，可以不用参考板块轮动工具的数据

2、当整体指数价格曲线在1.2之上时，选择板块指数较大的前3个板块，以做多为主，在这3个板块中选择龙头标的进行操作

3、当整体指数价格曲线在0.9之下时，选择板块指数较小的前3个板块，以做空为主，在这3个板块中选择猫蛇标的进行操作。

03 比价排序的标的选择法

（一）比价排序的计算原理

假设在市场上有A、B、C三个标的，我们如何定量地判断其强弱情况呢？

标的A：在上涨阶段上涨了10000点，在回调阶段下跌了7000点，回调/上涨的比值为：比值A = -7000/10000 = -0.7

标的B：在上涨阶段上涨了12000点，在回调阶段下跌了3600点，回调/上涨的比值为：比值B = -3600/12000 = -0.3

标的C：在上涨阶段上涨了13000点，在A、B的回调阶段继续上涨了13000点，回调/上涨的比值为：比值C = 13000/13000 = +1.0

我们将比值A、比值B、比值C称为标的A、B、C的比价指数，通过比较比价指数我们就能得到标的A、B、C的强弱情况。

在这里，有比值C>比值B>比值A，其表示的情况为：

经历了一轮上涨后，标的B回调的幅度小于标的A，而标的C不仅没有明显的回调，反而在继续上涨。

说明：C比B强势，B比A强势

（二）比价排序工具的使用方法

有了这个计算方法之后，我们可以使用量化工具，计算出市场中所有的交易标的的比价指数，并进行排序，这样我们就可以得到市场中所有标的的强弱排序情况。

1、当市场处于多头环境下时，以做多为主，选择strong to week 表格中排名靠前的标的进行操作。

2、当市场处于空头环境下时，以做空为主，选择week to strong 表格中排名靠前的标的进行操作。

3、选择的标的应该选择流动性较好、走势结构比较顺畅的标的进行操作。